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中国石油化工股份有限公司认股权证上市公告书(2)
来源: | 作者: | 人气: | 发布时间:2020-09-30
摘要:

(1)根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》,经上海证券交易所认可的具有上海证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份,申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证,当日可以卖出。

认股权证的交易代码:"石化CWB1"

认股权证的交易简称:"580019"

(2)认股权证持有人行权的,应委托上海证券交易所会员通过上海证券交易所交易系统申报;当日行权申报指令,当日有效,当日可以撤销。当日行权取得的标的证券,当日不得卖出。认股权证的持有人行权时,应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款,并获得标的证券。认股权证的行权代码为582019,行权简称ES100303。

二、保荐机构对公司认股权证理论价值测算

联席保荐人(主承销商)中国国际金融有限公司、中信证券股份有限公司、高盛高华证券有限责任公司对公司认股权证理论价值进行了测算,仅供投资者参考。

1、关于公司上市流通认股权证理论价值分析

本期认股权证的持有人有权在权证上市满24个月的最后5个交易日内行权,可将该认股权证近似视为欧式权证。定价模型采用国际通行的不考虑摊薄效应的权证估值模型Black-Scholes期权定价模型测算。其计算公式为:

其中C为认股权证价格;S为标的证券的现价;N(x)为累积正态分布函数;K为权证行权价格;T-t为到期日前剩余的时间,单位是年;r为无风险利率;σ为标的资产的年化波动率;γ为行权比例;e为自然对数的底,取值为2.7183;Ln(x)为自然对数函数。

以中国石化2007年三季报披露的相关数据为依据,结合市场相关指标,确定用于计算中国石化认股权证理论价值的相关参数。

(1)每2份认股权证对应一份中国石化A股股票,即γ=0.5;

(2)中国石化认股权证的行权价K=19.68元;

(3)认股权证的存续期为24个月,T-t=2;

(4)无风险收益率取一年期银行存款利率,r=4.14%;

(5)根据测算,中国石化过去240个交易日股价的年化历史波动率σ=54.99%。

对应中国石化A股不同的股票价格,根据标准的Black-Scholes模型计算的每份认股权证的理论价值区间如下表所示:单位:元/份

2、本认股权证作为中国石化A股股票的衍生产品,理论上其价格与中国石化A股股票价格密切关联。但由于现实市场条件并不完全满足Black-Scholes公式的假设前提,认股权证的交易价格还会受到市场供求、投资者心理预期等因素的影响,因此本权证上市后其实际价格很可能与按上述公式计算出来的理论价值存在一定的偏离。

3、根据有关规定,本认股权证2008年3月4日上市当日的开盘参考价将由联席保荐人(主承销商)计算后提交上海证券交易所,联席保荐人(主承销商)将按照上述Black-Scholes公式计算该开盘参考价。

三、标的证券的有关情况

1、公司A股股票最近一年(2007年3月1日-2008年2月28日)的最高价和最低价及其出现时间

最高价: 29.31元/股 出现时间: 2007年11月5日

最低价: 8.32元/股 出现时间: 2007年3月19日

2、公司A股股票最近一年每月月末的收盘价单位:元/股

3、公司A股股票最近一年的成交量

公司A股股票最近一年(2007年3月1日-2008年2月28日)成交量为313.66亿股。

4、最近20个交易日(2008年1月24日-2008年2月28日)公司流通A股股份市值最低为1375.99亿元,平均为1502.84亿元。

5、最近60个交易日(2007年11月26日-2008年2月28日)公司流通A股股份累计换手率55.99%。

四、发行人近三年及一期的财务数据概况

1、资产负债表主要数据 单位:百万元

2、利润表主要数据 单位:百万元

3、主要财务指标

第七节 发行人情况

公司详细情况请投资者查阅2008年2月18日刊载于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》的募集说明书摘要,及同日公告于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)的募集说明书全文。

第八节 认股权证行权价格及行权比例的调整方式

在认股权证存续期内,认股权证的行权价格和行权比例将根据公司股票的除权、除息进行相应的调整:

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